近日，多个外资金融机构对2023年第二季度全球经济形势和市场投资策略作出展望。记者梳理发现，多数机构认为，在欧美银行业动荡的背景下，全球经济复苏的步伐仍然不那么平稳，投资者要关注市场下行风险，并保持长期投资和多元化投资。与此并且，大部分机构仍看好中国市场，尤其是权益市场的投资机会，消费、科技等领域受到青睐。

全球市场持续波动带来挑战

多数机构关于2023年第二季度全球经济前景的预期仍不太乐观，近期的欧美银行业风险事件虽不至于引发系统性风险，但也对整体经济增长产生了负面妨碍。

3月22日，美联储在结束今年第二次货币政策例会后宣布加息25个基点，将联邦基金利率提高到4.75%-5%，为2007年9月以来的最高水平。富达国际亚太区股票主管马蒂·德普金（Marty Dropkin）表示，美联储维持偏高利率的时刻越长，金融体系将面对的压力越大，其中银行业已浮现裂缝。虽然近日的银行业风险事件带来了一些压力，但并不表示欧美银行体系存在系统性风险，近期的抛售是由负面市场情绪主导，而非受基本面妨碍。“即便这样，我们可能在将来几周内看到进一步的动荡。”他讲，假如美联储在2023年全年保持紧缩政策，将会浮现更严重的经济衰退。

高盛首席中国股票策略分析师刘劲津表示，虽然国外银行系统金融业浮现风险，但与2008年的金融风险可比性不高，美国经济衰退风险仍在可控范围之内，但金融风险浮现对经济增长也有所拖累。

2023年第二季度，投资者面对的投资挑战仍不小。景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭认为，“现在的事情是全球经济从收缩到复苏并不是那么平稳，可能还会记忆波动，收缩和复苏交替往复。”他表示，关于投资者而言，需要推断现在市场处于哪个时期，在收缩时期，可优先选择政府债券和高等级信用债等更具防备性的资产；在复苏时期，则能够尝试加大风险偏好，比如能够投资股票、高收益债等资产。

德普金表示，“在利率长期偏高的环境中，拥有结构性利好因素、防备性较高并兼具估值吸引力的行业及地区，将可在风险与回报之间取得较佳平衡。长期而言，可持续进展、产业回流本土或周边地区等主题，将接着为投资者提供具有吸引力的投资机遇。”

多机构看好中国市场表现

尽管全球市场在2023年第二季度仍面临诸多不确定性，但中国市场仍被机构普遍看好。

赵耀庭表示，“自去年年底中国调整优化相关疫情防控政策后，最新消费数据显示消费持续复苏。从这些数据来看，这次的经济复苏是消费引领的经济复苏。预计将来，尤其是在今年下半年，将有更多的潜力能够释放。”

“全国两会释放出一个重要信号，即强调高质量的经济进展。”富达基金治理（中国）有限公司权益研究负责人宁静表示，中国政府将更加关注复苏的质量而非速度，可能会推出更多措施以支持经济进展。

汇丰环球私人银行及财富治理中国首席投资总监匡正表示，“我们对中国股市持积极看好的观点。虽然去年年底开始的第一波由市场预期触发的升势差不多结束，但我们相信企业盈利改善将为中国股市提供进一步的上升空间。”他讲，中国在经济复苏道路上的稳定前行将凸显出中国股市在全球市场中的避风港地位。

消费、科技等领域受青睐

针对中国市场，部分机构认为，消费、科技等领域存在投资机会，投资者可予以关注。

匡正表示，第一季度中国企业盈利数据最终将反映出中国经济复苏和整体宏观经济数据的改善，而目前中国股票的估值尚未彻底反映出相关宏观有利因素。不管从历史角度来看或者对照新兴市场，中国股市的估值仍处于合理的水平。“我们认为在第二轮市场升势中，市场机遇将由基本面因素主导，要紧聚焦于消费、医疗保健、科技自主和绿色转型等领域，并要紧源自成长股。”

宁静也认为，“中国将更关注科技自立自强，并着重推动高端创造业进展。这将有助于提升中国企业在先进科技领域的全球竞争力，并有望加速数字化进展。”

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，“在投资主题上，我们接着看好数字经济、自主可控和高股息个股。”

来源：中证网