创业板改革并试点注册制已满两周年。两年间，创业板注册制新上市企业从首批18家增至350余家，新创业板“队伍”迅速扩容给监管带来挑战的并且，也增强了深交所的监管能力建设。

中国证券报记者了解到，两年来，面对注册制下上市公司家数快速增长、新形势下风险发生演变的事情，深交所全力打造与注册制相习惯的创业板监管机制，深化“科学监管、分类监管、专业监管、持续监管”，着力解决突出咨询题，盯紧控股股东、实际操纵人、董监高等“关键少数”，压严压实中介机构职责，努力塑造精准有效的自律监管体系。

大幅提升年报审查效能

面对注册制下上市公司家数快速增长等新事情，创业板升级监管“工具箱”，深化“科学监管、分类监管、专业监管、持续监管”，切实履行一线监管职责。

在科学监管方面，自主研发企业画像系统，形成公司及相关主体画像模块、风险监测模块、定期报告审查模块及财务舞弊模块全方位科技监管系统布局。2021年年报共提示超1.7万条异常信息，大幅提升年报审查效能。

在分类监管方面，深化“抓两头、带中间”分类监管机制，定期开展上市公司风险事情摸排，从财务舞弊风险、经营风险、管理及运作风险、市场风险、退市风险五大维度出发，对风险早发现、早识不、早处置、早化解，对别同类不公司实施差异化监管安排。

在专业监管方面，创业板建立行业监管机制，钻研行业特点，紧跟元宇宙、东数西算等热点概念开展相关研究，着力建设懂行业、善监管的人才队伍，别断提高监管能力和水平，落实分行业信息披露制度建设，强化上市公司信息披露责任意识。

在持续监管方面，立足上市审核、再融资及并购重组审核、日常信息披露全链条，咨询询与检查“两手抓”，对上市公司业务开展事情、持续经营能力、公司管理水平、信息披露规范性等进行全方位持续跟踪，对所发现咨询题进行定期复盘与回溯，构建上市公司监管长效机制。

“对症下药”规范公司管理

创业板上市公司股权相对集中、投资者以散户为主，在部分上市公司控股股东、实际操纵人、董监高等“关键少数”缺乏诚信意识的事情下，上市公司浮现管理内控失效、资金资产被别法占用等咨询题。

注册制实施以来，创业板以信息披露为核心履行一线监管职责，对信息披露、公司管理规范性咨询题发出关注咨询询函件2700余份，发出监管函430余份，约谈各类主体52次，催促公司真实、准确、完整、公平、及时履行信息披露义务，催促“关键少数”履行忠实勤勉职责，及时纠正和报告公司违法违规行为。

针对近年来频繁上演的操纵权争夺事情，创业板进一步规范操纵权认定标准，要求公司依照股权结构、董事的提名任免以及其他内部管理事情，客观、审慎认定操纵权归属，重点关注咨询询公司及股东各方行为的合法合规性，充分提示操纵权别稳定风险对公司日常经营妨碍。

健全长效监管机制

好的治理是让制度讲话。两年来，深交所以高质量规则体系建设为引领，健全与注册制相习惯的创业板长效监管机制。

近年来，深交所结合资本市场进展形势和创业板改革需求，完成对自律监管规则体系的“废改立释”。一方面对自律监管规则“查缺补漏”，一方面精简规则数量，并将别习惯形势进展、执行中存在障碍内容予以删除。创业板现已形成以上市规则为核心，以规范运作指引、行业和专项业务信息披露指引等为主干，以办理指南为补充的三层上市公司自律监管规则体系。

具体到监管对象上，深交所盯紧“关键少数”，压实中介“看门人”职责，做到有的放矢。2022年1月深交所修订并发布《纪律处分实施标准》，对财务造假、资金占用等违法违规行为“零容忍”，打出“定期报告审查+专项监管咨询询+现场检查+纪律处分”组合拳；充分利用公开认定等纪律处分措施，对控股股东、实际操纵人滥用操纵地位损害上市公司利益的行为形成有效震慑。

数据显示，注册制实施以来，深交所合计对近210家次创业板上市公司的违法违规行为实施纪律处分，涉及责任人员590余人次，对违法违规行为及时出手。

并且，深交所进一步强化保荐机构持续督导责任，明确保荐机构在公司浮现股价严重异常波动、日常经营面临重大风险时的关注核查义务，以及对涉嫌造假、资金占用等重大违规行为的现场核查义务。增加保荐机构和保荐代表人、财务顾咨询和主办人对上市公司公平信息披露履行持续督导义务的要求。注册制改革以来，深交所对12家次中介机构、53名涉事从业人员予以纪律处分或发出监管函，压严压实中介机构责任。

来源：中证网